L'euro chute face au dollar

Il n’est pas trop tard pour jouer la baisse de l’euro face au dollar. La décision de la Fed d’augmenter son taux d’escompte devrait permettre au billet vert de continuer à se renforcer dans les prochains jours. On peut acheter un put sur la parité, avec un prix d’exercice de 1,3 dollar et une échéance fixée à décembre prochain (code : F543B).

Pour vous donner une meilleure idée des évolutions possibles des warrants, nous joignons à cet article des simulations réalisées avec le modèle de Black and Scholes. Donnée importante, la volatilité implicite du warrant est d’environ 12%. Nous pensons qu’elle peut progresser dans les semaines qui viennent.

Un des scénarios les pires pour nous :

- L’euro remonte à 1,5 dollar en 6 mois

- La volatilité implicite est de 15%

- Prime : 0 contre un cours d’achat de 0,33.

Un des scénarios les meilleurs pour nous :

- L’euro baisse à 1,25 dollar en 6 mois

- La volatilité implicite est de 15%

- Prime : 0,61 contre un cours d’achat de 0,33