Glossaire des OPCVM*

Actif net : montant global des avoirs d'un OPCVM évalué au prix de marché et diminué des recettes. Commercialisateurs : réseaux de distribution bancaires et financiers qui proposent la souscription d'un OPCVM. Commission de mouvement : facturée à l'OPCVM à l'occasion d'opérations effectuées sur le portefeuille. Commission de souscription (droits d'entrée) : montant qui s'ajoute à la valeur liquidative de l'OPCVM que l'investisseur doit payer chaque fois qu'il achète des parts ou actions d'OPCVM. Commission de surperformance : elle rémunère la société de gestion dès lors que l'OPCVM a dépassé les objectifs fixés dans le prospectus. . Dépositaire : prestataire chargé de la conservation des titres et du contrôle de la régularité des décisions de gestion prises pour le compte de l'OPCVM. Droits de garde : frais que prélève un intermédiaire financier pour la tenue des comptes titres. FCP (fonds commun de placement) : OPCVM émettant des parts et n'ayant pas de personnalité juridique. Le souscripteur de FCP devient membre d'une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d'aucun droit de vote. Frais de transaction : ils se décomposent en frais de courtage (ce sont les frais prélevés lors d'opérations d'achat ou de vente de titres) et en une commission de mouvement. OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) : produit d'épargne agréé par l'Autorité des marchés financiers. Prospectus : document remis préalablement à toute souscription et donnant une information précise sur les risques identifiés de l'OPCVM. Sicav (société d'investissement à capital variable) : OPCVM ayant la personnalité juridique et qui émet des actions. Tout investisseur de-vient actionnaire et peut s'exprimer au sein des assemblées générales. Taux de rotation du portefeuille : différence entre la somme des achats et des ventes d'actions en portefeuille et la somme des souscriptions et des rachats sur le fonds ou la Sicav, rapportée à l'actif net moyen du fonds. TFO (total facturé à l'OPCVM) : indicateur visant à rendre les frais des OPCVM plus transparents. Il comprend les frais de gestion mais également les dépenses de fonctionnement du fonds. Valeur liquidative (VL) : prix d'une part de FCP ou d'une action de Sicav. * Source : AMF