Des warrants aux CFD... Sensations fortes !
Destinés à une clientèle avertie, les produits à effet de levier attirent. Les novices en mal de plus- values rapides y voient l'occasion de bâtir une petite fortune à partir d'une mise de fonds réduite. Car avec un warrant, un turbo ou un Contract For Difference (CFD), une variation de 50 % en quelques minutes n'est pas rare. Le gain de 5 % d'une action ou d'un indice peut se traduire par une variation de 50 % ou de 100 % pour le call warrant ou le CFD qui porte sur ce sous-jacent...
Mais, attention, l'effet de levier joue dans les deux sens. Ces produits peuvent entraîner des pertes importantes en quelques minutes. Surtout dans la période actuelle, marquée par une volatilité exceptionnelle. Acheter ce type de produits requiert du sang-froid et une bonne dose de technique.
Les atouts des warrants
Les warrants sont des produits créés par des banques, appelées émetteurs. Il existe deux types de warrants : les cals et les puts.
Un call est une option d'achat. C'est un pari sur la hausse. L'acheteur d'un call sur l'indice CAC 40 (on parle de sous-jacent) prend le pari que le baromètre français va s'apprécier au cours des prochaines heures, des prochains jours ou des prochaines semaines. Il peut par exemple acquérir un call CAC 40 3.800 points s'il veut miser sur un rebond des actions françaises au-delà de 3.800 points. A l'inverse, s'il anticipe la baisse du marché, il va par exemple miser sur un put CAC 40 3.000 points. Plus le cours du CAC 40 baissera, plus la valeur du put s'appréciera... C'est le principe des options de vente. Elles permettent de réaliser des gains dans des marchés baissiers.
Certains warrants permettent de miser sur un mouvement rapide du sous-jacent (quelques heures ou quelques jours), tandis que d'autres offrent la possibilité de miser sur un mouvement plus lent (quelques semaines à quelques mois). A chacun de choisir, en fonction de ses objectifs, un produit plus ou moins réactif aux fluctuations du sous-jacent. Pour miser sur un mouvement de marché proche dans le temps, on privilégiera un warrant de durée de vie relativement courte (six à neuf mois) et doté d'une sensibilité forte (elle est calculée par le delta). A l'inverse, pour bâtir une stratégie d'investissement à moyen terme, il faudra opter pour un warrant doté d'une maturité plus longue mais moins sensible aux variations à court terme du support.
Mais, attention, l'effet de levier joue dans les deux sens. Ces produits peuvent entraîner des pertes importantes en quelques minutes. Surtout dans la période actuelle, marquée par une volatilité exceptionnelle. Acheter ce type de produits requiert du sang-froid et une bonne dose de technique.
Les atouts des warrants
Les warrants sont des produits créés par des banques, appelées émetteurs. Il existe deux types de warrants : les cals et les puts.
Un call est une option d'achat. C'est un pari sur la hausse. L'acheteur d'un call sur l'indice CAC 40 (on parle de sous-jacent) prend le pari que le baromètre français va s'apprécier au cours des prochaines heures, des prochains jours ou des prochaines semaines. Il peut par exemple acquérir un call CAC 40 3.800 points s'il veut miser sur un rebond des actions françaises au-delà de 3.800 points. A l'inverse, s'il anticipe la baisse du marché, il va par exemple miser sur un put CAC 40 3.000 points. Plus le cours du CAC 40 baissera, plus la valeur du put s'appréciera... C'est le principe des options de vente. Elles permettent de réaliser des gains dans des marchés baissiers.
Certains warrants permettent de miser sur un mouvement rapide du sous-jacent (quelques heures ou quelques jours), tandis que d'autres offrent la possibilité de miser sur un mouvement plus lent (quelques semaines à quelques mois). A chacun de choisir, en fonction de ses objectifs, un produit plus ou moins réactif aux fluctuations du sous-jacent. Pour miser sur un mouvement de marché proche dans le temps, on privilégiera un warrant de durée de vie relativement courte (six à neuf mois) et doté d'une sensibilité forte (elle est calculée par le delta). A l'inverse, pour bâtir une stratégie d'investissement à moyen terme, il faudra opter pour un warrant doté d'une maturité plus longue mais moins sensible aux variations à court terme du support.
Yannick Roudeau