Abécédaire de la Bourse : le benchmark

Le terme anglais benchmark désigne couramment un point de référence servant à effectuer une mesure. Le terme vient du vocabulaire professionnel des géomètres, et indiquait à l'origine un repère de nivellement. Depuis, il s'est largement répandu dans différents milieux.

Dans l'univers de la finance, il désigne l'indice de référence utilisé pour mesurer la performance d'un portefeuille d'actions ou d'un fonds d'investissement. Ainsi, les gérants d'OPCVM peuvent avoir comme objectif de dépasser l'indice de référence que constitue le CAC 40. Dans ce cas, le benchmark constitue un objectif de gestion prédéterminé.

Mais le benchmark peut être aussi composite (combinaison de plusieurs indices, actions ou obligations). Sur les marchés obligataires, le benchmark est souvent le taux de swap Eonia. Abritragistres, traders, gérants... tous ont recours au benchmark.

Dans le monde de l'entreprise, on parlera de benchmarking concurrentiel. A savoir une démarche fondée sur l'observation et l'analyse des résultats de l'entreprise qui a réussi le mieux dans un domaine donné (qualité, productivité, rapidité et délais, etc.).